ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities CR-EUR  

Investmentansatz

Anlageziel ist eine höhere Netto-Performance als der Index EURSTR +3% p.a. (kapitalisiert). Es wird eine Ex-post-Volatilität von maximal 5% angestrebt. Der ESG-Kriterien berücksichtigende Fonds investiert bis zu 100% in Schuldtitel, zu denen sämtliche Anleihen mit Ausnahme von Wandelanleihen gehören. Mindestens 70% dieser Titel werden von Emittenten begeben, die ihren Sitz in einem OECD-Mitgliedstaat haben. 80% der Titel des Portfolios lauten auf Euro und/oder USD. Duration von -2 bis +8. Auflage am 10.09.2018 durch Fusion mit einem franz. Fonds mit denselben Eigenschaften (z.B. Gebühren).

  • Europa
  • Rentenfonds Unternehmensanleihen Investment Grade

Fondstyp10 Rentenfonds

Chance / Risiko Profil:12 (3 / 4)

 
sicherheits-
orientiert
konservativ gewinn-
orientiert
risiko-
bewusst
Kauf / Einzahlung möglich Ja
Stückeeinlieferung möglich Ja
Verkauf möglich Ja

Investmentdepot

Sparplanfähigkeit Ja
VL-fähig Nein
VL-zulagenberechtigt Nein
Cut-Off-Zeit4 08:00 Uhr
Forward-Pricing (Bestellung Tage vorher): t+0
Preislieferung Tage später t+1
Valuta Kauf (Tage später) t+3
Valuta Verkauf (Tage später) t+3
verwahrbar seit 10.09.2018
Lagerstelle 2

Wertentwicklung

in Euro

Bereinigter Preischart um Ertragsausschüttungen, Ertragsthesaurierungen und Splitts nach BVI.

Wertentwicklung in EUR

ZeitraumStandabsolutp.a.
1 Monat*10.07.20240,96%n.v.
3 Monate*10.07.20241,14%n.v.
6 Monate*10.07.20241,70%n.v.
1 Jahr*10.07.20247,55%7,55%
2 Jahre*10.07.20247,76%3,81%
3 Jahre*10.07.2024-0,58%-0,19%
5 Jahre*10.07.20246,79%1,32%
10 Jahre*10.07.202414,77%1,39%
seit Jahresbeginn*10.07.20240,96%n.v.
seit Auflage*10.07.202420,50%0,01%
  1. * Wertentwicklung hat nur informativen Charakter und daher keine werbliche Aussage

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden
(Stand: 10.07.2024)*

von bis absolut
10.07.2023 10.07.2024 7,55%
08.07.2022 10.07.2023 0,20%
08.07.2021 08.07.2022 -7,76%
09.07.2020 09.07.2021 5,74%
10.07.2019 10.07.2020 1,49%
  1. *Die Wertentwicklungsperiode bezieht sich auf die jeweils angegebenen
    12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Fonds-Stammdaten

ISIN LU1752460292
WKN A2N4NV
Fondswährung EUR
Fondsvolumen (31.05.2024) 222,00 Mio. EUR
Fondsdomizil Luxemburg
Anteilpreis6 (11.07.2024)2 115,039050 EUR
Anteilwert/NIV8 (11.07.2024)2 109,561000 EUR
Änderung zum Vortag (+/-) 0,37% / 0,400000 EUR
Auflagedatum n.v.
Geschäftsjahresende 31.10.
Ertragsverwendung3 n.v.
Ausschüttungstermin n.v.
Teilfreistellungsinformation11 Investmentfonds (ohne TFS)
Vertriebsprovision5 5,000%
Bezug zum NAV14 Ja
Verwaltungsvergütung 1,00%
Depotbankvergütung n.v.
All-in-fee 1,13%
TER1 1,20%
Laufende Fondskosten (in %) 1,13
Transaktionskosten (in %) 0,52
Performance Fee (in %) 0,07
Tatsächliche Rücknahmekosten (in %) 0,00
Komplexes Finanzinstrument Nein
Hebelprodukt Nein
Investmentvermögen9 n.v.
Fondsmanager n.v.
Fondsgesellschaft ODDO BHF Asset Management S.A.S.
Internet http://am.oddo-bhf.com
SRI7 2
FWW FundStars n.v.
Vertriebszulassung DE, LU, AT, CH

Zielmarktkriterien

Kundenkategorie Privatkunde, Professioneller Kunde, Geeignete Gegenpartei
Anlageziele Allgemeine Vermögensbildung / Vermögensoptimierung
Anlagehorizont Langfristig (länger als 5 Jahre), Mittelfristig (3 - 5 Jahre)
Risikoindikator13 2
Risiko- / Renditeprofil13 2
Finanzielle Verlusttragfähigkeit Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Kenntnisse und Erfahrungen Kunde mit Basiskenntnissen und /oder -erfahrungen mit Finanzprodukten
Vertriebsstrategie Anlageberatung, Reines Ausführungsgeschäft (Execution only), Beratungsfreies Geschäft
Spezielle Anforderungen Nachhaltigkeit (ESG) / Green Investment
Kundenkategorie (neg) n.v.
Anlageziele (neg) n.v.
Anlagehorizont (neg) n.v.
Risikoindikator (neg)13 n.v.
Risiko- / Renditeprofil (neg)13 n.v.
Finanzielle Verlusttragfähigkeit (neg) Der Anleger kann keine bzw. nur geringe Verluste des eingesetzten Kapitals tragen.
Kenntnisse und Erfahrungen (neg) n.v.
Vertriebsstrategie (neg) n.v.
Spezielle Anforderungen (neg) n.v.

Nachhaltigkeit

ESG-Kriterien15 n.v.
Nachhaltigkeitskategorisierung16 höhere
Nachhaltigkeitslabel17 n.v.
Umweltziele18 n.v.
Negativkriterien19 Treibhausgasemissionen, neg. Arbeitnehmerbelange, Störung Biodiversität
Anteil an sozial nachhaltigen Investitionen20 0,00 %
Anteil an ökologisch nachhaltigen Investitionen21 0,50 %
Gesamtanteil an nachhaltigen Investitionen22 5,00 %
Anteil an ökologisch nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten n. Taxonomie23 5,00 %

Kennzahlen (1 Jahr)

Volatilität 4,96%
Tracking Error 1,73
Information Ratio 0,02
Sharpe-Ratio 0,46
Duration n.v.
Durchschnittliche Rendite 5,09%
Durchschnittliche Restlaufzeit 72,24 Monate
Längste Verlustperiode 6 Monate

Bericht des Fondsmanagements (Stand: 31.05.2024)

Im März blieb die Stimmung mit Blick auf Risikoanlagen unverändert und sie erfuhren weiterhin viel Unterstützung. Die wichtigsten neuen Daten aus fundamentaler Sicht waren die Arbeitsmarkt- und Inflationszahlen aus den USA. Erstere zeigten im Vergleich zu den Vormonaten ein gemischteres Bild, mit einer Abwärtskorrektur der Beschäftigtenzahlen, moderatem Lohnwachstum und einem Anstieg der Arbeitslosenquote um 20 Bp. Der VPI war für den zweiten Monat in Folge höher als erwartet, was zunehmende Sorge im Hinblick auf die Hartnäckigkeit der Inflation und mögliche Auswirkungen auf die Geldpolitik der Fed nach sich zog. Anleger verfolgten die Sitzungen der Zentralbanken mit großem Interesse, um mehr Aufschluss über Zeitpunkt und Verlauf der weithin erwarteten geldpolitischen Lockerung zu gewinnen. Die EZB senkte die Wachstums- und Inflationsprognosen und setzte so Signale in Richtung einer akkommodierenden Geldpolitik. Zugleich gab sie zu verstehen, dass die Anleger nicht mit Zinssenkungen vor dem Sommer rechnen sollten, da man zunächst abwarten werde, bis Daten zum Lohnwachstum der kommenden Monate vorliegen. Auch die Bank of England rückte näher an den Beginn eines Zinssenkungszyklus heran, da zwei ihrer konservativsten Mitglieder nicht mehr für eine Zinsanhebung, sondern für eine Beibehaltung des aktuellen Zinssatzes stimmten und so die Weichen für eine weitergehende Konsensverschiebung stellten. Die Fed erhöhte ihre Wachstums- und Inflationsprognosen unter Verweis auf die starke Wirtschaftsdynamik, beließ aber den Medianwert der Zinssenkungen in ihrem Dot Plot für 2024 unverändert bei drei und korrigierte zugleich ihre Leitzinserwartung für die folgenden Jahre nach oben. Fed-Präsident Jerome Powell merkte an, dass man die neuesten Inflationsdaten noch nicht als besorgniserregend ansehe und dass ein starker Arbeitsmarkt die US-Notenbank nicht von einer Zinssenkung abhalten werde. Das Ergebnis der Sitzung wies nach Auffassung der Märkte, die zuvor eine restriktive Tendenz erwartet hatten, eher in eine akkommodierende Richtung. Die Bank of Japan erhöhte schließlich den Leitzins um 10 Bp. und beendete damit eine 17-jährige Phase negativer Zinssätze. Sie stellte zudem die Kontrolle der Renditekurve für 10-jährige Staatsanleihen ein, sicherte aber den fortgesetzten Kauf von Staatsanleihen zur Steuerung der Marktvolatilität zu. Die Reaktion des Marktes auf die Ankündigung war insgesamt verhalten. Die Aktivität am Primärmarkt für Kredite hielt an, insbesondere im Bereich der Hochzinsanleihen. Neuemissionen stießen auf eine hohe Nachfrage mit anhaltenden Zuflüssen in diese Anlageklassen. In diesem Umfeld verengten sich die Spreads von Investment-Grade-Unternehmensanleihen um 9 Bp., während sich jene von Hochzinsanleihen um 4 Bp. ausweiteten. Die Rendite 10- jähriger deutscher Bundesanleihen sank auf 2,30%, jene 10-jähriger US-Treasuries auf 4,20%. Für den Fonds haben wir nach den akkommodierenden Signalen von den letzten Zentralbanksitzungen und mit Blick auf das attraktivere Renditeniveau nach den jüngsten Zinserhöhungen die erhöhte Durationsposition leicht aufgestockt. Vor dem Hintergrund einer deutlich zunehmenden Emissionstätigkeit am Hochzinsmarkt gegen Ende des Monats nutzten wir die Gelegenheit, unser Engagement in diesem Segment zu erhöhen. Insgesamt bleiben wir optimistisch in Bezug auf die Kreditmärkte, da die starke Dynamik anhält und die technischen Marktdaten günstig sind.

Assetverteilung (Stand: 31.05.2024)

Renten81,10%
Staatsanleihen16,50%
Geldmarkt/Kasse2,40%

Branchenverteilung (Stand: 31.05.2024)

Divers50,80%
Banken16,60%
Telekommunikationsdienstleister13,50%
Gesundheit / Healthcare4,90%
Versicherungen4,20%
Automobile / -zulieferer3,90%
Grundstoffe3,70%
Kasse2,40%

Länderverteilung (Stand: 31.05.2024)

Deutschland19,30%
Frankreich13,50%
USA13,10%
Welt11,70%
Großbritannien10,00%
Italien9,40%
Niederlande7,90%
Spanien7,40%
Luxemburg2,70%
Finnland2,60%

Top-Holdings (Stand: 31.05.2024)

Government of United Kingdom4,36%
GOVERNMENT OF GERMANY4,28%
International Bank for Reconst3,99%
Commerzbank AG3,36%
AT&T, Inc.2,65%

Währungsverteilung (Stand: 30.04.2024)

Euro79,03%
US-Dollar15,33%
Britisches Pfund Sterling5,64%
    Risiko- und Performancehinweis:
  1. Anleger müssen sich bewusst sein, dass mit einer Anlage in Fonds Risiken verbunden sind. Der Kurs wie auch der erwirtschaftete Betrag eines Fonds können sowohl fallen als auch steigen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen dem zusätzlichen Risiko der Wechselkursschwankungen. Nähere Informationen zu den mit einer Fondsanlage verbundenen Risiken finden Sie in den Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (siehe Rechtliche Informationen). Die vergangene Kursentwicklung stellt keinen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung dar und bietet auch keine Garantie für einen zukünftigen Erfolg.

  2. Rechtliche Informationen:
  3. Alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen sind die Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (inkl. gesetzlich erforderliche Anlegerinformationen (wie z.B. KID, BIB, PRIIPs), dem Verkaufsprospekt und dem Halbjahres-/Jahresbericht), die unter www.fnz.de in der jeweils aktuell gültigen Fassung kostenlos eingesehen, heruntergeladen, ausgedruckt und gespeichert werden können. Der Kunde kann das jeweilige PRIIPs-Basisinformationsblatt unter www.fnz.de mit Eingabe der Wertpapierkennnummer als PDF-Datei einsehen, herunterladen, ausdrucken und speichern kann. Des Weiteren kann der Kunde die PRIIPs-Basisinformationsblätter kostenlos in Papierform ausgehändigt bzw. übermittelt bekommen.
  4. Alle Angaben ohne Gewähr.
  5. Quelle: © FWW® Fondsdatenbank — FWW Fundservices GmbH
  6. 1Total Expense Ratio: Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens
  7. 2Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht immer um das abrechnungsrelevante Kursdatum, sondern teilweise auch um das Preislieferungsdatum der jeweiligen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft handelt. Der Zeitpunkt der Lieferung (Preislieferungsdatum) ist von den einzelnen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaften abhängig.
  8. 3Die Angabe bezieht sich auf die letzte Ertragsverwendung. Dabei kann es sich auch um eine Teilthesaurierung oder eine negative Ausschüttung handeln. Ob dieser Fonds grundsätzlich ausschüttet oder thesauriert, ist im jeweiligen Verkaufsprospekt des Fonds ersichtlich.
  9. 4Die Regelungen der Cut-Off-Zeit der Bank des jeweiligen Fonds haben Vorrang vor der Cut-Off-Zeit / des Forward-Pricing des jeweiligen Fonds in dem Verkaufsprospekt. FNZ behält sich das Recht vor, die Cut-Off-Zeiten der Bank der jeweiligen Fonds jederzeit zu ändern.
  10. 5Die maximale Vertriebsprovision entspricht höchstens dem Prozentsatz des im aktuellen Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds angegebenen maximalen gültigen Ausgabeaufschlages.
  11. 6Anteilpreis = Anteilwert zzgl. Vertriebsprovision
  12. 7Der SRI (Summary-Risk-Indicator) ist ein 7-stufiges Risikoklassensystem, welches von den PRIIP-Herstellern vorgegeben wird. Diese Kennzahl berücksichtigt neben der Schwankungsbreite, auch den Erwartungswert der Rendite und statistische Kennzahlen.
  13. 8Es handelt sich dabei um den jüngst veröffentlichten Anteilwert, welcher der Bank über Wertpapier-Mitteilungen des WM Datenservices zur Verfügung gestellt wurde.
  14. 9OGAW = Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gem. §1 Abs. 2 KAGB
    AIF = Alternativer Investmentfonds gem. § 1 Abs. 3 KAGB
  15. 10Fondstyp gemäß Wertpapiermitteilungen
  16. 11Gemäß der Novelle 2018 des Investmentsteuergesetzes (InvStG) gibt es folgende steuerlich relevante Fondstypen:
    1. Sonderfonds, auf die das InvStG nicht anwendbar ist
    2. Anteilsklassen gemäß §10 InvStG für ausschließlich steuerbegünstigte Anleger
    3. Aktienfonds gemäß § 2 Abs. 6 InvStG mit 30% Teilfreistellungssatz
    4. Mischfonds gemäß § 2 Abs. 7 InvStG mit 15% Teilfreistellungssatz
    5. Immobilienfonds gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 1 InvStG mit 60% Teilfreistellungssatz
    6. Immobilienfonds mit Anlageschwerpunkt ausländische Immobilien gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 2 InvStG mit 80% Teilfreistellungssatz
    7. Investmentfonds ohne Teilfreistellung (eventuell aufgrund fehlender Informationen)
  17. 12Beim "Chance / Risiko Profil" handelt es sich um eine individuell von einem Dienstleister der Bank vorgenommene Kategorisierung der Fonds in unterschiedliche Risikogruppen auf Basis der von der Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft gelieferten Fondsdaten (Fondskategorie, Anlageschwerpunkt, Regionen-/Währungs-Schwerpunkt). Ziel dieser Kategorisierung ist die vereinfachte Vergleichbarkeit der unterschiedlichen Investmentfonds. Sie stellt keine Anlageempfehlung oder eine endgültige Risikoklassifizierung dar.
  18. 13Definition der Risikoklassen
    • Risikoklasse 1: Sicherheitsorientiert/ sehr geringe Risikobereitschaft; Sehr geringe bis geringe Rendite / sehr geringe bis geringe Kursschwankungen
    • Risikoklasse 2
    • Risikoklasse 3
    • Risikoklasse 4
    • Risikoklasse 5
    • Risikoklasse 6
    • Risikoklasse 7: Sehr hohe Risikobereitschaft; Höchste Rendite / Höchste Kursschwankungen
  19. 14Dieser Fonds kann von der Bank zum Anteilwert bezogen werden. Der Anteilwert eines Investmentfonds entspricht meist dem Rücknahmepreis.
  20. 15Nachhaltigkeitsschwerpunkte (ESG-Kriterien): E=Environment (Umwelt), S = Social (Soziales), G = Governance (Unternehmensführung)
  21. 16Nachhaltigkeitskategorisierung gemäß OffenlegungsVO: einfache = nach Artikel 6, höhere = nach Artikel 8, höchste = nach Artikel 9
  22. 17Nachhaltigkeitslabel, die der Fonds trägt bzw. Nachhaltigkeitsstandards, die er befolgt.
  23. 18Angaben des Herstellers zu Umweltziele gem. Art. 9 der Taxonomieverordnung
  24. 19Nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren - (Principal Adverse Impacts = PAIs).
  25. 20Anteil an sozial nachhaltige Investitionen nach Offenlegungsverordnung (in %)
  26. 21Anteil an ökologisch nachhaltige wirtschaftliche Aktivitäten nach Taxonomieverordnung (in %)
  27. 22Gesamtanteil an nachhaltige Investitionen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) (in %)
  28. 23Gesamtanteil an nachhaltige Investitionen nach Taxonomieverordnung (in %)