Bericht des Fondsmanagements (Stand: 29.02.2024)
Die Performance des ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE war im Februar negativ, lag jedoch vor dem Gesamtmarkt. Die Positionierung auf der Zinskurve und Duration hatten gegenüber dem Gesamtmarkt einen leicht positiven Effekt. Die etwas höhere laufende Rendite war marginal positiv. Die leichte Übergewichtung in nachrangigen Anleihen und schwächeren Bonitäten brachte gemischte Beiträge. Anleihen, die ihre Risikoprämien deutlich reduzieren konnten, waren Titel von Intermediate, CTP, CPI, Walgreens sowie nachrangige Anleihen von Vodafone, Evonik und SSE. Schwächer als der Gesamtmarkt waren Anleihen von deutschen Banken wie Deutsche Pfandbriefbank, Aareal Bank, LBBW sowie Titel von Praemia Healthcare. Die durchschnittliche Rendite im Fonds liegt Ende des Monats bei 3,81% und damit leicht höher als im Gesamtmarkt. Die Modified Duration beträgt 3,91% und ist gegenüber dem Gesamtmarkt rund 13% untergewichtet. Der durchschnittliche ASW-Spread liegt bei +94,3 Basispunkten, das Durchschnittsrating beträgt BBB+. Im Februar wurden Neuemissionen von Epiroc und Standard Chartered gekauft. Von CTP wurde ein Rückkaufangebot angenommen. Weiters wurden teurere Titel von Nykredit, Toyota, Praxair oder Abertis verkauft. Die teilweise Absicherung über Bund Futures Kontrakte wurde in den Juni-Kontrakt verlängert. Der Fonds hält Ende des Monats eine kleine Cashreserve.